如果你是圈内人士，那肯定早收到过相关宣传/软文/图片，并进行了仔细阅读/分析/对比，如果你是圈外人士，也可能收到过国庆节也不停止营业的代理人发来的信息：
为了保全自身安全，八卦姐隐去了公司和产品信息（怂了，不好意思），你们也不用在留言区说，反正该知道的都知道了哈。而且今天这篇文章，也不是揭秘这个产品究竟好还是不好，而是通过这个产品告诉大家，如何正确地看待年金险。另注：虽说此文提到年金险，是指储蓄类年金险本身，但是根据目前实践，年金险基本都是和万能险组合销售的，所以，会出现大量关于万能险的信息。再注：文中为了便于大家理解，用到了本金，回报等字眼，在各公司实际销售材料中，是不允许使用的，请知悉。分红OR不分红，这不是一个好坏的问题，甚至不是一个问题，而只是个人风险偏好选择的问题。形态类似的两款产品，一款非分红，一款分红，差别在哪？前者固定收益部分肯定比后者高，跟以前铁饭碗似的，旱涝保收，不管行业或公司如何变化，你的收益都是固定的，相对安全，但是同样的，你也失去了公司长期经营有可能带来的收益共享。而反过来，分红险固定收益部分可能不如非分红险，但是它带有将来增长的潜力和空间，长期来看，总收益反而可能超过前者。而且，收益还会受其他因素，比方费用率、死亡率、退保率等因素的影响，所以，分红或不分红，定价利率高低，和收益之间不能直接划等号，必须具体情况具体分析。另外，说到收益，肯定有人问了，我没看到合同里写啊。亲，这个所谓的收益，是根据具体案例计算出来的，不复杂，去excel里面算一下IRR，就知道这个产品的回报率了。非分红产品，因为保费的支出和年金的给付（将来的现金流入），在你购买时就已确定下来，所以对应的收益率也就是固定的；而分红则不然，你现在看到的计划书里的数字，都是假设，尽管这几年大家都按中档演示分红，但是它本身是不确定的。前几年行情好的时候，大家基本都是推分红产品，而这两年随着整体经济和投资、利率水平的下行，人们追求固定回报的预期大大超过以前，所以从去年开始，很明显的一个变化就是，超过半数的公司开始主推非分红年金。而且，这些产品大多是中短期，且有越来越短的趋势。延续上面提到的保险期间继续展开。去年开门红，那几大巨头都推出了15年到期的非分红产品。有部分公司的保险期间要长一点，比方，20/30年，但是非分红类产品，很少有更长的了。如上面所说，这类产品给客户的回报都是固定的写进合同的，产品本身的IRR基本都超过了3%（复利哦，不低了），而这一保证，是要给到整个保险期间的，太长，保险公司还真是给不起。当然，另外一方面，中国人固有的“落袋为安”的心理，十几年，是大家觉得比较能看到的远方，一旦到88/99甚至真的终身，有人会觉得太遥不可及（当然，八卦姐不是说这种想法就可取，而是说各个公司在出产品的时候考虑的因素）。15或20年，现在的经济主力，差不多该到退休的时候，而不管大孩二孩，则刚好差不多是成人的时候。而今年，文章开头提到的产品，把期间进一步缩短了，从15年变成了10年。说实话，这趋势，和银行理财产品越来越像。对保险公司来说，保证的期间更短，对客户来说，钱返回到万能账户更早，因此带来的滚雪球效应越明显。但是这一切，都是建立在万能账户较高收益率的基础上。若抛开万能账户的因素，年金险的保险期间越短，其本身的收益率肯定更差（你想啊，你的钱就在保险公司放那么短短几年，怎么可能有很高的回报）。那你说，时间长好还是短好？也没所谓好坏，各有优劣。短，钱还得快，进入万能早，在万能险较高的结算利率加持下，整体收益更高；长，则固定回报会更高一点，但是进入万能时间晚，拉长了看，整体收益可能没有短的那么高，但如果出现万能结算利率下行的情况，这类产品反而更有优势，因为本身自带的固定收益更高。
另外，对于分红险，大多数公司还是推长期甚至终身，因为分红浮动部分，客户和公司共担，保险公司承担的压力，没固定回报类的产品那么大。而且时间越长，复利和时间累积的效应越明显。前面N次提到了万能账户，其实，从17年134号文开始（怎么一晃两年过去了！），万能账户就不能以附加险的形式存在了。但是不要紧，主险年金+主险万能，照样可以实现这个功能。那为啥年金险后面一定要加个万能账户？简简单单卖年金本身不行吗？万能账户到底是个啥？简单来讲，可以理解为类小宝产品，很灵活，进钱和出钱都很灵活，挂了一个万能账户后，你有闲钱随时可以往万能账户里投，有需要时，也可以随时申请领取，一般三五天就能到账。除了灵活，万能账户的演示利率也相对较高，根据监管规定，用于万能险利益演示的高中低档投资回报率分别不得高于6%、4.5%和最低保证利率。可是同等情况下，分红累积生息的演示一般不会超过3%。根据投资的72法则，一个用3%，一个用4.5%，资金翻倍的时间会差一半。所以，说白一点，你的钱进入万能账户后，收益会更好（看）。根据监管要求，保险公司需要每月公布一次万能险结算利率（各公司官网可查）。不要光看最近几期的收益，坦白点讲，部分公司会在开门红附近策略性的调整某几个月的结算利率，但是不代表长久，所以，建议至少要看一年以上。但是不管是4%还是4.5%或者5.3%，大家记住一点，这个东西，不是保证的，即使现在给你5.3%，不代表整个保险期间（甚至不能保证下个月下一年）都能给你5.3%。这一点，说来容易，但理解起来难啊，毕竟，某些公司（也可能是个人行为）的宣传，真的是略为狂野。要是有哪个公司敢保证5.3%的结算利率，请大家务必告诉姐，不吃不喝也得买啊。
要是年份不好的时候，4%啊5%啊这些都离我们而去了，我们唯一能拿到的，有可能就是最低保证利率了。根据监管规定，除了上述公布的结算利率，每个万能险还必须有一个最低保证利率，有可能是1.75%，有可能是2%或2.5%，这个利率是保证的（都在条款里写着呢，大家回去看看），但是最低保证利率以上的投资收益是不保证的。所以，不光要看实际结算利率，也要看一下最低保证利率，在年份不好的时候，这个就是产品的生命线了。那你说，这个保证利率是不是越高越好？这么说也没错，毕竟，这个是底限，但是这个利率定高了，有可能保险公司会采取相对保守的投资策略，来保证能达到这个%。而这个利率没那么高的公司，反而可能去获得更高的实际结算利率。当然，你说，有没有目前看来两个都比较高的产品？有，但是公司在姐看来不咋地哈哈，而且如上面所说，现在公布结算利率超过5%，谁知道能持续多久呢？
有了收益部分，还要看费用部分，万能险是可以收取各项费用的，前端费用如初始费用，也就是你的钱进入账户进行增值之前要被扣除的费用；后端费用如部分领取或退保费用，领钱时要扣除一定的手续费才是到你手里的钱；当然还有账户管理费比方一个月十元钱；如果有保险保障的话，还要扣除风险保费。每一项费用的收取，都需在条款中规定上限。所以，除了收益，一定要看费用如何收取，如果说不收费，是现在不收还是条款中明确规定一直不收，将来如果要收，收费的最高标准是多少。这些，都是需要关注的小细节。
目前的产品，一般对于年金险中转入的生存金和满期金，扣除比较少的初始费用，而对于额外交的进入万能的保费，则要收取较高的初始费用。为啥？你想啊，要是保险公司不收这钱，你手里有个几十几百万的，往账户里一扔，就给你4%或5%以上的年化利率，哪有这样的好事？看看现在理财产品都快跌破4了，保险公司也不是给你当储蓄罐的呀。
