风险平价：创建稳定的投资组合

1. 什么是风险平价？

风险平价是一种投资策略，旨在创建一个投资组合，使各种不同资产的风险对总体风险的贡献相等。这意味着，即使其中一种资产出现不利变化，整个投资组合的风险也会得到控制。

2. 风险平价的优点

- 投资组合更为稳定

- 降低了不必要的波动性和市场风险

- 适用于不同的市场环境，并有助于实现长期投资目标

- 降低了投资者需要能力和时间的要求

3. 如何创建风险平价投资组合？

- 确定资产种类和其权重

- 确定风险预算或投资组合总体风险水平

- 计算每个资产类别的贡献度

- 重新平衡投资组合

4. 风险平价投资组合的实际效果

通过历史数据对比发现优于传统的等权重或市值加权投资组合，而且在遭遇市场动荡时表现更为出色。实施风险平衡投资组合策略的基金也在过去的几年中取得了良好的表现。

5. 风险平价的应用

风险平价主要用于长期投资，鼓励合理的风险规避行为。

6. 如何选择适合的风险平价基金？

- 细读基金招募说明书和基金协议，附录之类的资料

- 关注路线图和VAMI（净资产市值）

- 查看投资组合中所涉及的风险资产和其预算

- 看看券商的业绩指标表现

总之，风险平价是建立稳定投资组合的一种有效方法，其对于长期投资者具有显著的优势。但对于不同的投资者来说，最终策略必须基于其特定的财务目标和风险承受能力进行量身定制。

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