002330得利斯(002330得利斯牛叉诊股)
002330得利斯
002330得利斯公告分析机构:上调评级!国信证券上调评级!
【002330得利斯】2016年年报点评
002330得利斯牛叉诊股
报告摘要:
公司是一家专注于有机食品和工业农产品的生产和销售的行业内企业，在食品安全、营养品领域具有较强的市场地位和品牌优势。
公司主要产品为植物蛋白饮料、有机食品和有机食品添加剂，工业、家庭和特种产品。
【002330】公司最新投资评级:下调评级。
投资要点:
1、上调评级:2016年业绩承诺18.62亿，2016-2018年承诺业绩利润6.26亿、7.52亿和8.21亿，对应2016-2018年承诺业绩6.26亿、7.52亿和8.21亿。
按2016年净利润7.64亿的估算，假设15年不低于7.81亿，我们看好公司作为国内植物蛋白饮料领域的领军者的地位和潜力，且公司多品类布局的同时受益于物联网及智能穿戴领域发展，2015-2017年预计对应业绩增速为25%、45%，EPS为0.41、0.45。
按2016年扣非净利润18.49亿估算，如果2018年不低于7.81亿，我们看好公司作为国内植物蛋白饮料行业龙头的地位和潜力，且公司多品类布局的同时受益于物联网及智能穿戴领域发展，2015-2018年预计对应业绩增速为25%、45%、45%，EPS为0.41、0.45、0.49。
产品快速放量+研发投入加快扩张，公司业绩高速增长预期强。
1)渠道方面:线下渠道和电商渠道的协同效应不断提升，2015年公司在移动电商和移动支付端的渠道快速增长。
目前公司在全国范围内已有800多家渠道网点，而未来3年渠道可能保持高速增长。
2)产能方面:2015年公司在全国范围内投放生产设备，拥有从物流、仓储、机器销售、设备到解决方案的完整的产能布局，从2015年开始公司产能的扩张将更加快速。
3)并购扩张快速扩张:2015年上半年公司收购联电科技，此次公司重组完成后联电科技的资产和业务将完全注入公司，通过外延并购将进一步增强在通信行业的竞争力