增额终身寿是什么险？增额终身寿与普通寿险的区别

增额终身寿是什么鬼？怎么最近一下就火了。

最近，跟玩保哥咨询增额终身寿的朋友逐渐多了起来，比如某泰的XX尊，比如某年的XX人生，比如某心的XX神，某康的XX金世，某美的XX传家。

而且问的问题也很简单，XX终身寿，跟你之前的推荐的XX年金比，怎么样？值得购买吗？

如果是一年前，本人的答案是比较明确，想要收益高，肯定还是年金更好一些，毕竟两者的“天赋”就不一样。

年金的上限是4.025%，甚至一些保证领取的年金，被保人足够长寿的话，突破此上限都没问题。

而其它产品，比如终身寿，上限是3.5%，不管你产品包装宣传得多花梢，这都是定死的，回报率不可能超过3.5%。

如来佛的手掌你翻不过去的，翻过去，你就是“违规”了，到时一纸罚单下来，吃不了兜着走！

既然上限都明确，那年金跟终身寿的收益比较就很明确了，年金<=4%，终身寿<=3.5%。<>

如果两款产品都是各自类别中的极品，都接近各自的上限，那肯定是年金产品的收益比终身寿高，所以一年前，本人都更推荐年金险。

但时移世易，一年后的今天，再来看这个问题，答案已经完全不一样了。

尽管年金4.025%的“帽子”还戴在头上，但目前市场几乎已经没有达此上限的终身年金险了。

毕竟监管爸爸已经发话，“利差损”的风险还是要防一防的，虽然没有明确发文要停售，但各家险企心里明白得很。

上个月，某德人寿的一款XX翁年金下架之后，玩保哥暂未发现其它仍有值得推荐的终身年金了（如有，欢迎大家推荐）。

理论上，目前在售的终身年金，上限为3.5%，仍然可以跟3.5%的增额终身寿打个平手，但可惜的目前在售的产品irr似乎都不如终身寿。 

所以，现在想要终身的储蓄产品，而且还要利益确定，那这种增额的终身寿基本就是最优解了。

为什么会是最优解呢，我们一起来熟悉下寿险，广义上的人寿保险是可以包含年金的，不过我们今天谈的是狭义上的寿险。

寿险，顾名思义，是以人的寿命为保险标的的，一般被保人身故（或全残）才会赔付，其形式可以是定期寿险，两全保险，终身寿险。

定期寿险，属消费型，保险期间不出险，保费就消费掉了，不过保费便宜，杠杆比高，投保的人也多；

两全保险，生死两全，出险按约定的条件进行（一般是保额）赔付，到期未出险，也能返还确定的金额（保额或保费的倍数）。

终身寿，名义上是提供终身保障，不过实际上此类产品的保险期限都会根据经验生命表，设定成105岁左右，所以终身寿也可以理解成保险期间为105岁的两全保险。

那今天要讲的“增额”终身寿是什么情况呢？

还得从普通的终身寿讲起，我们假设一个案例：

王先生，30岁，准备给自己买一份百万寿险，万一自己有个三长两短，也能给老婆孩子一个交待。

我们看看王先生可以的选择有：

但是，如果王sir听说最近有一款增额终身寿很好，保额能增加，于是他想投保一份增额终身寿来做寿险保障。

那么很遗憾，这些增额终身寿，不是干这个事的，此“增额”非彼“增额”， 这种增额终身寿并不是像普通的终身寿险一样，有一个确定的保额，再逐年递增。

而是只有监管要求的基本保额（保费的1.2~1.6倍），其增额也不是以保额为基准进行增额，而是以保单账户价值为基准，大致以预定利率的水平来增额。

所以如果你对保险产品有所理解的话，你应该能看出来了，虽然这些产品都顶着“终身寿”的帽子，但本质上，它们都应该划归为储蓄类的产品。

这种产品算新的形式吗？

其实并没有，在13年费改之后，普通型产品的预定利率放开到3.5%，这类储蓄型终身寿就具备了出生的土壤——一份确定回报率3.4%左右的终身储蓄产品。

早在16年8月，我们就写过一款产品，工银安盛的鑫如意B款终身寿，而且因为将其归类为储蓄类产品，还被不少人喷……（详情请点击：工银安盛增额终身寿分析）

虽然产品的保额设计与目前主流的增额终身寿产品不太一样，但基本上还是一个类别——都不像普通终身寿有较高的杠杆保额。

说了这么多，我们还是找一个投保案例，看看产品形态到底如何：

投保案例：40岁男性，交费5年，每年交费10万（交费方式与之前的年金险类似）；

某增额终身寿利益演示表，上下滚动查看全图

如果是普通的定期寿险或者终身寿险，一般不用看利益演示，因为出险赔付的就是保额，一旦投保这些信息就确定了。

但是增额的终身寿，虽然也有基本保额，但身故赔付的金额，却跟基本保额没有多大关系。

按产品的条款，保单的身故赔付是有效保额、累计保费*系数、现金价值，这三者取大。

但从上面的图片，我们可以看到，在保单的前12年，身故赔付是按累计保费的1.6倍，第12年之后因现金价值超过前两者，所以身故赔付是现金价值。

怎么样，这身故保障，跟年金险是不是有点像？

只是年金险，没有终身寿这1.6倍的系数而已。

当然，这个1.2~1.6倍的保费系数，是16年保监会的76号文之后，才有，之前加倍系数都没有明确要求。

通过上面的这款增额终身寿的利益演示，我们还能发现其它的特点：

1.比如该方案在保单的7年末，保单现金价值就超过累计保费，“返本”比较快。

2.在保单的23年末，现金价值超过累计保费2倍，即便不算irr，简单用72法则估算下，也知道其回报率大概为3.5%左右。

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