导读：谈谈保险储蓄在经济下行周期中的“独到优势”。
最近一段时间，全球经济剧烈动荡，我身边很多做金融、投资、理财的朋友们都十分地紧张、焦虑、不安。
大家都在怀疑的一件事就是，“金融海啸，是不是会在2019年重演”？首先是美国在中美贸易摩擦中冒进地打出了“3000亿关税牌”，随后又谨慎地回收，要将部分商品的加税日期向后推延。虽然特朗普Twitter上仍是“美国经济形势一片大好”，但是美联储降息、美债收益率“倒挂”、道琼斯指数单日下跌800点等客观事实都会让人们意识到，“美国经济正在承受较大下行压力”几乎已经成为了一个不争的事实。其次就是中国国家统计局前几天公布的7月经济运行数据显示，我国7月份的工业增加值增速、消费增速等重要经济数据仍处于下行趋势。受避险情绪影响，中国10年期国债收益率跌破3%。与此同时，在美国宣布加征关税后，人民币“破7”，创11年来新低，美国单方面宣布中国“操控汇率”，虽然该说法随即便被IMF驳回，但是新一轮的“货币战争”实质上已经悄然上演。
除了世界两大经济体巨头各自“身陷囹圄”，世界其他角落也没有闲着：香港正在上演回归以来规模最大的“动乱”、日韩贸易战不断升级、英国硬脱欧时间慢慢逼近、德国经济数据创6年来新低陷入衰退、新西兰央行大幅降息、澳币兑美元“闪崩”创10年来新低、阿根廷总统初选结果导致“股债汇三杀”……全球各大洲的经济仿佛都陷入了崩溃的边缘，象征着“避险资产”的黄金一口气飙破1500美元，创6年来新高。近日，美国前财政部长称：金融市场正处于十年来最危险的时刻。
2008年，随着雷曼兄弟破产、美联储接管AIG，当时已经处于“癫狂状态”的金融市场终于崩盘。次贷危机爆发，泡沫破裂，全球经济陷入全面衰退。2019年的今天，在经过了十年有余的漫长经济复苏之后，全球的经济发展再次到达了人类历史的新高度。不过，近期国际事件的种种迹象表明，新一轮的全球经济衰退，仿佛近在咫尺。而根据经济的周期理论，“衰退”是经济周期中必然要经历的一个阶段，它的到来无可避免。“经济周期”（Business Cycle）也称商业周期， 一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩，是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。经济学家通常将一个完整的经济周期分为繁荣（Peak）、衰退（Recession）、萧条（Trough）和复苏（Expansion）四个阶段。这四个阶段会循环往复出现，并在一个长期的时间范围内带动着经济向上增长。理解了经济周期的概念，相信大家也就理解了为什么王兴会说：“2019年可能是过去十年里最差的一年，但却是未来十年里最好的一年。”
虽然经济一直是起起落落的，但是对于那些2009年之后才踏上工作岗位开始挣钱养家的朋友们（包括我自己），这一次很有可能是我们人生中第一次亲历一场大规模的“经济衰退”，所以我觉得大家非常有必要了解一下经济不同周期所对应的货币政策，以及这些政策可能会对投资产生的影响。简单来说，货币政策就是央行为了实现特定经济目标而采用的调控货币供应量的政策。这其中最主要的方式，就是央行通过对金融机构的存贷款基准利率进行加息、降息实现的。一般地，央行降息，贷款利率降低，市场上货币的供应量就会增多，居民的消费意愿就会被提升，会刺激带动经济增长；相反的，央行加息，贷款利率升高，市场上货币的供应量会减少，居民的消费意愿就会被抑制，经济增长就会放缓。当一个经济体的经济增长面临衰退，当地的央行就会采取“降息”的措施来促使经济进入复苏阶段；而“加息”，则可以被看做是为应对下一轮经济衰退而提前做的准备（即“缩表”，实质是为了给未来降息预留空间）。美元3个月Libor变化趋势
灰色区间代表美国的衰退期
每次衰退和萧条Libor都会降低“加息”、“降息”给一般投资者带来的最直观影响，就是货币的投资收益率会相应地升高或降低（尤其是投资期限相对较短、收益相对固定的投资）。比如说，当美元进入加息周期时，美元的定期存款利率也会相应提高，反之亦然。2019年8月1日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至2%~2.25%的水平，是自2008年12月以来美联储首次降息，提前结束“缩表”。而这一操作，给了不少同样处于经济下行周期的国家和地区一定的“喘息之机”，也让各国有了更多量化宽松的空间，好去挽救一些濒临破产的中小企业的命运。8月17日，中国央行发布公告，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，
